Центральный банк взял курс на смягчение денежно-кредитной политики, и вслед за снижением ключевой ставки неизбежно начинают падать и проценты по депозитам. У многих вкладчиков в такой ситуации возникает закономерный вопрос: а не забрать ли деньги, пока доходность не упала совсем, и не поискать ли варианты получше? Однако финансовые эксперты уверяют: массового исхода средств из банковской системы опасаться не стоит.
Своими соображениями на этот счет поделился Дмитрий Дворников, занимающий пост начальника отдела в департаменте розничного бизнеса «Цифра банка». В интервью авторитетному специалист развеял возможные опасения и объяснил логику поведения обычных вкладчиков. По его словам, даже несмотря на то, что доходность по сберегательным продуктам становится менее привлекательной, психология и финансовая математика удерживают людей от резких движений.
«Досрочное расторжение депозитных договоров ведет к потере уже накопленной доходности, что делает подобные решения невыгодными для клиентов», — подчеркнул Дворников.
Действительно, если человек открыл вклад полгода назад под высокий процент, а сейчас ставки пошли вниз, закрывать его досрочно — значит лишиться всех накопленных процентов. Банки в такой ситуации обычно начисляют доход по минимальной ставке «до востребования», которая составляет доли процента. Это прямой убыток для вкладчика, и осознание этого фактора служит мощным якорем, удерживающим средства на счетах до момента естественного завершения срока договора.
Кроме того, как отметил эксперт, наблюдения и статистика, которую ведет регулятор, указывают на то, что модель поведения населения в целом остается сберегательной. Россияне привыкли копить и хранить деньги в банках, и этот паттерн меняется довольно медленно. Даже если доходность по классическим депозитам сокращается, люди не спешат нести деньги под подушку или вкладывать их в сомнительные проекты. Банковская система по-прежнему воспринимается как основной и наиболее надежный институт для хранения сбережений.
«Большинство населения по-прежнему придерживается сберегательной модели поведения, предпочитая сохранять деньги в банках, несмотря на сокращение доходности», — констатировал представитель «Цифра банка».
Однако это не значит, что ситуация на рынке вкладов застыла. Дворников обращает внимание на то, что внутри самого сектора происходят определенные подвижки. Часть средств может перетекать из одних кредитных организаций в другие, где условия оказываются чуть более привлекательными. Но это не отток из системы, а скорее перераспределение. В целом же банки остаются главным финансовым институтом для розничных клиентов.
Главный тренд, который сейчас набирает обороты, — это постепенная диверсификация сберегательных портфелей. Люди начинают понимать, что держать все яйца в одной корзине, особенно в условиях меняющихся ставок, недальновидно. На смену простому размещению денег на депозите приходят более сложные и продуманные стратегии.
В качестве альтернативы классическим вкладам клиенты все чаще присматриваются к инструментам фондового рынка. Эксперт упомянул облигации — как государственные (ОФЗ), так и корпоративные, которые выпускают крупные компании. Также интерес вызывают фонды денежного рынка и биржевые паевые инвестиционные фонды, на сленге профессионалов — БПИФы. Эти инструменты позволяют зафиксировать доходность на более длительный срок и меньше зависеть от сиюминутных колебаний ключевой ставки.
«Эти инструменты позволяют «ловить» более привлекательную доходность на более длительном временном горизонте и уменьшают зависимость от изменений ставок», — пояснил Дворников.
По сути, вкладчики начинают учиться инвестированию. Они не забирают деньги из финансовой системы, а меняют способ их размещения, пытаясь оптимизировать свой доход. Разумный подход, по мнению специалиста, сейчас заключается именно в диверсификации: распределении средств между разными инструментами. Это классический способ снизить риски и чувствовать себя увереннее, когда финансовая конъюнктура меняется быстро и порой непредсказуемо.
Таким образом, снижение ключевой ставки не обрушит банковскую систему и не вызовет ажиотажного спроса на наличные. Люди поведут себя рационально: кто-то просто дождется окончания срока старого вклада, кто-то начнет присматриваться к облигациям или фондам. Но массового «бегства» от банков, судя по всему, не случится. Слишком велики издержки такого решения и слишком сильна привычка доверять свои сбережения проверенным институтам.